數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)今年年底，磷酸鐵鋰電池在動(dòng)力市場(chǎng)的占比將超過(guò)40%，2021年出貨量同比上升有望超200%。

磷酸鐵鋰氣勢(shì)如虹，市場(chǎng)的高景氣度吸引了各路資本競(jìng)相涌入。

3500億龍頭跨界入局

近日，眉山高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園區(qū)管理委員會(huì)對(duì)萬(wàn)華化學(xué)（四川）有限公司《年產(chǎn)5萬(wàn)噸磷酸鐵鋰鋰電正極材料一體化項(xiàng)目》環(huán)境影響評(píng)價(jià)進(jìn)行第一次公示，該項(xiàng)目投建內(nèi)容包括5萬(wàn)噸/年磷酸鐵、5萬(wàn)噸/年磷酸鐵鋰。

萬(wàn)華化學(xué)前身是皮革廠，后經(jīng)歷轉(zhuǎn)型，以年化復(fù)合超30%的上升速度，逆襲成為可以對(duì)標(biāo)德國(guó)巴斯夫的化工巨頭。其業(yè)務(wù)涵蓋聚氨酯、石化、精細(xì)化學(xué)品、新興材料四大產(chǎn)業(yè)集群。所服務(wù)的行業(yè)重要包括：生活家居、運(yùn)動(dòng)休閑、汽車(chē)交通、建筑工業(yè)、電子電氣、個(gè)人護(hù)理和綠色能源等。

今年上半年，萬(wàn)華化學(xué)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入676.57億元，同比上升118.91%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)135.30億元，同比上升377.21%

事實(shí)上，萬(wàn)華化學(xué)早已切入鋰電材料領(lǐng)域。去年四月，萬(wàn)華化學(xué)將卓能鋰電池100%股權(quán)納入囊中。

收購(gòu)鋰電材料標(biāo)的之后，萬(wàn)華化學(xué)著手三元正極材料產(chǎn)量擴(kuò)張，并于去年投資11.6億元用于建設(shè)年產(chǎn)鋰電池三元正極材料1萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)2021年底建成投產(chǎn)。

從布局邏輯來(lái)看，萬(wàn)華化學(xué)選擇進(jìn)軍鋰電材料領(lǐng)域，有利于拓展多元化產(chǎn)品組合，加快推進(jìn)公司向化工新材料行業(yè)轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略需求。

按照當(dāng)下的市場(chǎng)環(huán)境來(lái)看，萬(wàn)華化學(xué)此時(shí)選擇磷酸鐵鋰作為新業(yè)務(wù)的一部分，還是有機(jī)會(huì)嘗到行業(yè)紅利的。但按照當(dāng)前市場(chǎng)的產(chǎn)量規(guī)劃，以及資本涌入的頻率，一切尚不能確定化。

截至九月十七日收盤(pán)，萬(wàn)華化學(xué)報(bào)112.03元/股，上漲0.58元/股或0.52%，總市值3517億元。

磷酸鐵鋰電池乘勝追擊

我國(guó)汽車(chē)動(dòng)力鋰電池創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，今年五月，國(guó)內(nèi)磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量達(dá)8.8GWh，同比上升317%，占總產(chǎn)量的64%，首次超過(guò)三元電池的5.0GWh；前五月磷酸鐵鋰電池累計(jì)29.9GWh，占總產(chǎn)量50%，累計(jì)29.9GWh，占總產(chǎn)量50%。

自此，磷酸鐵鋰電池開(kāi)啟了"狂虐"三元電池之路。

在隨后的6-八月，磷酸鐵鋰電池的產(chǎn)量都較三元電池更大，由此可預(yù)測(cè)，2021年全年，磷酸鐵鋰電池的產(chǎn)量將超過(guò)三元電池!

裝車(chē)量方面，七月，磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量近三年來(lái)首次超越三元電池。八月三元電池裝車(chē)5.3GWh，環(huán)比下降2.1%；磷酸鐵鋰電池裝車(chē)7.2GWh，環(huán)比上升24.4%。

這表明磷酸鐵鋰電池在下半年進(jìn)一步發(fā)力，裝機(jī)電量、產(chǎn)量、增幅均大幅趕超三元電池。

除了原料成本更低和安全性更高這兩大優(yōu)勢(shì)之外，技術(shù)的進(jìn)步，以及鐵鋰電池車(chē)型的新增，都為磷酸鐵鋰電池的趕超之路立下了汗馬功勞。

技術(shù)層面上，以CATL、比亞迪、國(guó)軒高科為代表的主流電池公司分別開(kāi)發(fā)出CTP、刀片、JTM技術(shù)，改善了鐵鋰電池續(xù)航不足的問(wèn)題。

車(chē)型路線選擇上，數(shù)據(jù)顯示，目前，包括比亞迪、TSLA、北汽、廣汽、長(zhǎng)城、東風(fēng)、上汽、奇瑞、長(zhǎng)安、江淮、合眾、小鵬、零跑等主機(jī)廠都推出了磷酸鐵鋰電池版的主力車(chē)型，而下半年鐵鋰版車(chē)型還將集中公布，且大多數(shù)是全年爆款車(chē)型，為磷酸鐵鋰電池的裝機(jī)量進(jìn)一步上升甚至趕超三元擴(kuò)大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

此外，2020年小動(dòng)力（含共享電單車(chē)、換電）市場(chǎng)受出口和內(nèi)需雙向帶動(dòng)，其中鐵鋰型電池占比約30%。

和此同時(shí)，受?chē)?guó)外家儲(chǔ)市場(chǎng)以及基站側(cè)儲(chǔ)能出貨提升帶動(dòng)，儲(chǔ)能鋰電池出貨同比上升超過(guò)50%，基本都使用鐵鋰電池。

在多重有利因素的推動(dòng)下，磷酸鐵鋰電池的市場(chǎng)空間進(jìn)一步被打開(kāi)，國(guó)際電池巨頭也因此感受到了一定的一壓力，從而重新審視磷酸鐵鋰電池技術(shù)。

韓媒THEELEC報(bào)道，專(zhuān)精三元技術(shù)路線的LG能源已于去年年底在韓國(guó)大田實(shí)驗(yàn)室開(kāi)始研發(fā)磷酸鐵鋰電池技術(shù)，最快有望在2022年建設(shè)一條中試線。

并且，LG能源的母公司LG化學(xué)也將參和到磷酸鐵鋰電池業(yè)務(wù)中，后期或和其我國(guó)合作伙伴成立一家合資公司，為L(zhǎng)G能源供應(yīng)生產(chǎn)磷酸鐵鋰電池所需的原材料。

三大百億項(xiàng)目落地

磷酸鐵鋰電池裝車(chē)量快速上漲，帶動(dòng)磷酸鐵鋰市場(chǎng)價(jià)格上漲。根據(jù)生意社監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示，截止九月十五日，國(guó)內(nèi)動(dòng)力型優(yōu)等品磷酸鐵鋰均價(jià)在6萬(wàn)元/噸，預(yù)計(jì)短時(shí)間內(nèi)磷酸鐵鋰穩(wěn)中有升。

在市場(chǎng)旺盛的需求下，多家公司宣布布局磷酸鐵鋰項(xiàng)目。

川恒股份

九月十六日，川恒股份通告，公司和福泉市人民政府?dāng)M簽訂《項(xiàng)目投資合作協(xié)議》，擬在福泉市投資建設(shè)"礦化一體"新能源材料循環(huán)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目。

項(xiàng)目總投資100億元，分兩期建設(shè)，將共建設(shè)80萬(wàn)噸/年電池用磷酸鐵生產(chǎn)線，30萬(wàn)噸/年電池級(jí)磷酸鐵生產(chǎn)線（包含此前通告的10萬(wàn)噸/年磷酸鐵項(xiàng)目），以及4萬(wàn)噸/年電池用六氟磷酸鋰項(xiàng)目。

其中，該項(xiàng)目包含川恒股份已和國(guó)軒集團(tuán)約定擬建設(shè)的50萬(wàn)噸/年磷酸鐵項(xiàng)目。

川恒股份已經(jīng)形成礦山開(kāi)采、磷酸鹽產(chǎn)品生產(chǎn)、磷化工技術(shù)創(chuàng)新、伴生資源開(kāi)發(fā)利用、磷石膏建筑材料、磷營(yíng)養(yǎng)技術(shù)服務(wù)、產(chǎn)品銷(xiāo)售為一體的磷化工循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)群。產(chǎn)銷(xiāo)能力約60萬(wàn)噸/年以上。

據(jù)半年報(bào)顯示，川恒股份上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入10.1億元，同比上升25%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1億元，同比上升26.4%。

同時(shí)報(bào)告指出，川恒股份完成了對(duì)新橋磷礦山、雞公嶺磷礦采礦權(quán)及相關(guān)資產(chǎn)的收購(gòu)，并通過(guò)子公司福麟礦業(yè)直接持有小壩磷礦、新橋磷礦山、雞公嶺磷礦三個(gè)采礦權(quán)，可采儲(chǔ)量合計(jì)約為1.6億噸，小壩磷礦、新橋磷礦年產(chǎn)磷礦石可達(dá)300萬(wàn)噸。

此外，川恒股份參股子公司天一礦業(yè)持有的老虎洞磷礦采礦權(quán)保有儲(chǔ)量約3.7億噸，設(shè)計(jì)生產(chǎn)規(guī)模為500萬(wàn)噸/年，目前正在進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

邦盛集團(tuán)

近日，湖南邦盛實(shí)業(yè)控股集團(tuán)有限公司（下稱(chēng)"邦盛集團(tuán)"）和寧鄉(xiāng)高新區(qū)簽約落戶(hù)磷酸鐵鋰項(xiàng)目，總投資120億元，建設(shè)年產(chǎn)20萬(wàn)噸磷酸鐵鋰項(xiàng)目，將布局40條生產(chǎn)線。

該項(xiàng)目和中南大學(xué)全方位深度合作，產(chǎn)品市場(chǎng)重要面向CATL、比亞迪等國(guó)內(nèi)優(yōu)秀電池公司。項(xiàng)目建成后，預(yù)計(jì)年產(chǎn)值100億元。

邦盛集團(tuán)成立于1998年，主營(yíng)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、大型批發(fā)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)、酒店管理、物流中心、文化旅游等項(xiàng)目投資建設(shè)，布局磷酸鐵鋰項(xiàng)目，系集團(tuán)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的第一步。

夏鎢新能

九月十六日晚，廈鎢新能通告，公司和雅安經(jīng)開(kāi)區(qū)簽署《鋰離子正極材料項(xiàng)目投資意向書(shū)》。公司計(jì)劃在雅安經(jīng)開(kāi)區(qū)投資建設(shè)鋰離子正極材料項(xiàng)目，預(yù)計(jì)投資意向不低于100億元。

投資意向書(shū)顯示，項(xiàng)目擬投資建設(shè)10萬(wàn)噸磷酸鐵鋰、6萬(wàn)噸三元材料等。

這也是夏鎢新能登陸科創(chuàng)板僅一個(gè)多月拋出的百億級(jí)擴(kuò)產(chǎn)的大手筆。

廈鎢新能背靠母公司廈門(mén)鎢業(yè)，主營(yíng)鋰電池正極材料，客戶(hù)結(jié)構(gòu)上，在3C鋰電池領(lǐng)域，包括ATL、三星SDI、LGC、村田、比亞迪、欣旺達(dá)、珠海冠宇等；在動(dòng)力鋰電池領(lǐng)域，包括比亞迪、松下、CATL、中航鋰電及國(guó)軒高科等。

夏鎢新能指出，本投資意向書(shū)僅為雙方的意向性合作文件，具體實(shí)行存在不確定性，且本投資意向書(shū)涉及項(xiàng)目分期實(shí)行，對(duì)公司及廈鎢新能本年度總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)等財(cái)務(wù)指標(biāo)不構(gòu)成重大影響。

值得注意的是，截至2020年十二月三十一日，夏鎢新能貨幣資金余額為2.78億元，本投資意向書(shū)涉及項(xiàng)目的預(yù)計(jì)投資總額100億元遠(yuǎn)高于目前公司賬面資金水平。

總結(jié)

磷酸鋰電池的產(chǎn)業(yè)鏈條為：磷礦—工業(yè)級(jí)磷酸/磷酸一銨—磷酸鐵—磷酸鐵鋰正極—鐵鋰電池。

基于此，利用公司原有的磷礦資源，以及完整的磷化工一體化產(chǎn)業(yè)鏈跨界投資布局磷酸鐵、磷酸鐵鋰材料項(xiàng)目，已經(jīng)成為了當(dāng)前眾多化工公司轉(zhuǎn)型升級(jí)的共同選擇。

磷化工公司方面，除了川恒股份外，包括川發(fā)龍蟒、龍?bào)纯萍肌⒋ń鹬Z、新洋豐等公司均已宣布跨界投建磷酸鐵、磷酸鐵鋰材料項(xiàng)目。

鈦白粉公司方面，龍佰集團(tuán)、中核鈦白、安納達(dá)等公司也均已宣布跨界投建磷酸鐵、磷酸鐵鋰材料項(xiàng)目。

跨界玩家增多，市場(chǎng)必然將會(huì)面對(duì)更為激烈的競(jìng)爭(zhēng)，但是電池公司和材料公司已經(jīng)在產(chǎn)品、技術(shù)以及產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同配合方面形成了"先發(fā)"優(yōu)勢(shì)，新進(jìn)入者首先要面對(duì)的就是被"選擇"。

更重要的是，大規(guī)模的擴(kuò)產(chǎn)最終不可防止地將導(dǎo)致產(chǎn)量過(guò)剩，屆時(shí)跨界公司能否分得一杯羹，還真不好下定論。