撰稿丨馬云騰

再晚就沒(méi)貨了,晚出手一個(gè)月,可能就要等一兩年!

近來(lái),六氟磷酸鋰價(jià)格持續(xù)暴漲,產(chǎn)品供不應(yīng)求,比亞迪、CATL等龍頭都坐不住了,紛紛開(kāi)啟了"瘋搶"模式!

01、瘋狂的"老大"和"老二"

比亞迪已經(jīng)急紅眼。七月十九日,延安必康公布通告,公司控股子公司九九久科技和比亞迪簽署協(xié)議。雙方就九九久科技向比亞迪長(zhǎng)期供應(yīng)六氟磷酸鋰事宜達(dá)成一致。九九久科技承諾,2021年7-十二月將向比亞迪供貨不低于1150噸,2022年供貨不低于3360噸,2023年供貨不低于3360噸。

值得注意的是,在此前一天,天際股份也公布通告稱(chēng),公司全資子公司江蘇新泰材料科技有限公司和比亞迪就長(zhǎng)期供應(yīng)六氟磷酸鋰事宜簽訂協(xié)議。2021年七月至2022年十二月,新泰材料將向比亞迪供應(yīng)六氟磷酸鋰不少于3500噸,2023年供應(yīng)3600～7800噸。

而在前不久,六氟磷酸鋰龍頭多氟多連發(fā)18條通告,其中又有比亞迪的身影。根據(jù)通告,多氟多將和比亞迪、孚能科技以及EnchemCo．Ltd．分別簽訂不少于6460噸、1700噸和1800噸六氟磷酸鋰產(chǎn)品銷(xiāo)售合同,這其中比亞迪的采購(gòu)量也是最大的。

綜合上述通告,比亞迪對(duì)六氟磷酸鋰的采購(gòu)量多達(dá)25630噸。目前,比亞迪正在加快刀片電池產(chǎn)量建設(shè)。根據(jù)業(yè)內(nèi)測(cè)算,生產(chǎn)1GWh磷酸鐵鋰電池,大約要使用125噸六氟磷酸鋰,那么比亞迪上述采購(gòu)的25630噸六氟磷酸鋰,對(duì)應(yīng)的電池產(chǎn)量預(yù)計(jì)就是205GWh。

比亞迪瘋狂的同時(shí),"友商"CATL也沒(méi)閑著。五月二十七日,天賜材料公布通告稱(chēng),公司全資子公司寧德凱欣和CATL簽訂協(xié)議,自協(xié)議生效之日起至2022年六月三十日,寧德凱欣將向CATL供應(yīng)預(yù)計(jì)六氟磷酸鋰使用量為15000噸的對(duì)應(yīng)數(shù)量電解液產(chǎn)品。僅這一項(xiàng)合同,對(duì)應(yīng)的電池產(chǎn)量也是100GWh級(jí)別。

02、供應(yīng)缺口短時(shí)間難以彌補(bǔ)

眾所周知,六氟磷酸鋰是目前應(yīng)用范圍最廣的鋰鹽電解質(zhì),也是生產(chǎn)鋰電池電解液的重要成分,約占到電解液總成本的35%至40%。自去年以來(lái),隨著下游電池市場(chǎng)需求迅速放量,六氟磷酸鋰價(jià)格持續(xù)走強(qiáng)。

今年四月,包括多氟多、天際股份、九九久等廠商紛紛大幅上調(diào)六氟磷酸鋰報(bào)價(jià),其中天際股份就宣布六氟磷酸鋰產(chǎn)品價(jià)格在當(dāng)時(shí)報(bào)價(jià)基礎(chǔ)上上調(diào)15%-20%。截至今年六月,六氟磷酸鋰市場(chǎng)均價(jià)已達(dá)35．5萬(wàn)元/噸,同比上漲381%,而最新的消息是,六氟磷酸鋰目前的市場(chǎng)價(jià)格已經(jīng)突破40萬(wàn)元/噸新高。

據(jù)業(yè)內(nèi)不完全統(tǒng)計(jì),在目前上市公司中,六氟磷酸鋰年產(chǎn)量合計(jì)約6．6萬(wàn)噸:天賜材料有液體六氟磷酸鋰產(chǎn)量為3萬(wàn)噸/年,固體六氟磷酸鋰產(chǎn)量2000噸/年;多氟多現(xiàn)有產(chǎn)量為1萬(wàn)噸/年;天際股份產(chǎn)量為8160噸/年;永太科技產(chǎn)量為2000噸/年,目前正在擴(kuò)建6000噸產(chǎn)量;延安必康的子公司九九久科技產(chǎn)量為6400噸/年;宏源藥業(yè)的參股子公司產(chǎn)量為4000噸/年;杉杉股份和巨化股份合資公司產(chǎn)量為2000噸/年;石大勝華的控股子公司勝華新能源產(chǎn)量為2000噸/年。

當(dāng)前,六氟磷酸鋰行業(yè)庫(kù)存量為近年來(lái)最低位。根據(jù)業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì),2022年六氟磷酸鋰供應(yīng)缺口為1．7萬(wàn)噸、2023年缺口為3．5萬(wàn)噸、2024年缺口超過(guò)6萬(wàn)噸。

近期,六氟磷酸鋰廠商密集公布了產(chǎn)量擴(kuò)充計(jì)劃。七月十六日,多氟多斥資51．5億元,將投資建設(shè)10萬(wàn)噸六氟磷酸鋰及4萬(wàn)噸雙氟磺酰亞胺鋰(LiFSI)和1萬(wàn)噸二氟磷酸鋰項(xiàng)目,預(yù)計(jì)到2025年底完成。七月五日,天賜材料投資10．49億元,將建設(shè)年產(chǎn)15萬(wàn)噸液體六氟磷酸鋰等項(xiàng)目。六月二十三日,天際股份擬投資6億元,將投資建設(shè)六氟磷酸鋰年產(chǎn)1萬(wàn)噸產(chǎn)量項(xiàng)目。六月十五日,永太科技公布通告,擬以7．94億元投建年產(chǎn)2萬(wàn)噸六氟磷酸鋰等項(xiàng)目。

雖然擴(kuò)產(chǎn)頻頻,但是業(yè)內(nèi)人士指出,六氟磷酸鋰是一個(gè)強(qiáng)周期的品種,價(jià)格隨需求變化呈現(xiàn)出明顯的周期性波動(dòng)。由于行業(yè)新增供給要1．5-2年,釋放時(shí)間較長(zhǎng),在短時(shí)間內(nèi)供應(yīng)缺口難以彌補(bǔ)。同時(shí),在供需矛盾難以化解的情況下,還將導(dǎo)致六氟磷酸鋰價(jià)格持續(xù)上漲。

從行業(yè)層面來(lái)看,六氟磷酸鋰的供給經(jīng)過(guò)2016-2020年的行業(yè)低迷期后,集中度明顯提升。目前國(guó)內(nèi)六氟磷酸鋰CR4為55%左右,行業(yè)進(jìn)入壁壘較高,即便開(kāi)工率和產(chǎn)量明顯上行,但產(chǎn)量的重要增量仍掌握在擁有技術(shù)、成本及客戶(hù)優(yōu)勢(shì)的龍頭公司手中。

根據(jù)首創(chuàng)證券研究數(shù)據(jù),其預(yù)計(jì)2021年全球電解液需求可達(dá)43．9萬(wàn)噸,到2025年預(yù)計(jì)可達(dá)127．42萬(wàn)噸。目前單噸電解液六氟磷酸鋰用量在0．12噸左右,以此計(jì)算,到2025年全球六氟磷酸鋰需求預(yù)計(jì)可達(dá)15．93萬(wàn)噸,CAGR達(dá)到32．5%,行業(yè)增速非常強(qiáng)勁,正進(jìn)入高速上升期。