七月二十六日晚間，三元正極材料龍頭公司容百科技（688005.SZ）公布通告稱，公司收到下游客戶孚能科技（688567.SH）有關(guān)高鎳三元正極材料長期采購訂單意向，并于近日簽署正極材料采購框架協(xié)議。

根據(jù)框架協(xié)議，2021年下半年、2022年全年孚能科技將向容百科技分別采購5505噸、30953噸高鎳三元正極材料。

容百科技通告

即未來一年半的時(shí)間，孚能科技將向容百科技采購36458噸高鎳三元正極材料。

來自上海有色網(wǎng)的信息顯示，七月二十七日，高鎳三元正極材料（811/動(dòng)力）的報(bào)價(jià)區(qū)間為20.8萬元/噸-21.9萬元/噸。按21.35萬元/噸的均價(jià)來計(jì)算，孚能科技向容百科技采購的36458噸三元材料，價(jià)值高達(dá)77.84億元，接近80億元。

為保障這一框架協(xié)議的順利實(shí)行，容百科技和孚能科技還明確了違約責(zé)任：

若孚能科技年度采購數(shù)量未完成預(yù)測數(shù)量的80%，將按未完成數(shù)量（年度預(yù)測量的80%減去已采購數(shù)量）對(duì)應(yīng)的一定比例補(bǔ)償給容百科技。

容百科技承諾保供孚能科技在協(xié)議上的需求數(shù)量，若未完成年度預(yù)測數(shù)量的80%，將按未完成數(shù)量（年度預(yù)測量的80%減去已發(fā)貨數(shù)量）對(duì)應(yīng)的一定比例補(bǔ)償給孚能科技。如供應(yīng)的貨物屢次沒有達(dá)到要求，將被視為實(shí)質(zhì)性違約，孚能科技有權(quán)終止框架協(xié)議。

通告稱，本次合作使容百科技和孚能科技在電池正極材料和新能源電池領(lǐng)域更好發(fā)揮各自的技術(shù)和業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)合作共贏。

框架協(xié)議的簽訂，代表容百科技高鎳正極材料在軟包鋰電池這種新的電池技術(shù)路線上得到大規(guī)模應(yīng)用，助力容百科技增強(qiáng)技術(shù)實(shí)力，持續(xù)改善產(chǎn)品品質(zhì)，在已有相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上開發(fā)新的系統(tǒng)和工序；同時(shí)也將拓寬業(yè)務(wù)市場，鎖定中高端客戶，增強(qiáng)和電池戰(zhàn)略客戶的合作，開發(fā)了有重大意義的進(jìn)入國際主流車企的新通路，對(duì)落實(shí)容百科技中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃具有重要意義。

預(yù)計(jì)對(duì)容百科技當(dāng)期及未來經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)一定積極影響。

幾乎同樣內(nèi)容的通告，孚能科技也公布了一份。

孚能科技通告

孚能科技稱，正極材料是公司產(chǎn)品的核心原材料。協(xié)議的履行，降低了原材料供需波動(dòng)對(duì)公司出現(xiàn)的不利影響，保障了公司優(yōu)質(zhì)原材料的供應(yīng)。同時(shí)，也有助于公司繼續(xù)發(fā)揮技術(shù)優(yōu)勢(shì)，為客戶帶來質(zhì)量高、性能優(yōu)異的產(chǎn)品，保持公司的競爭力。

通告指出："本協(xié)議的履行將對(duì)公司本年度及下一年度業(yè)績出現(xiàn)積極影響。"

有關(guān)容百科技

容百科技成立于2014年，前身是金和鋰電，2019年七月二十二日正式登陸上交所科創(chuàng)板。

容百科技重要產(chǎn)品包括NCM523、NCM622、NCM811、NCA等，是首批實(shí)現(xiàn)NCM811大批量產(chǎn)的正極材料生產(chǎn)公司，其NCM811正極材料產(chǎn)品技術(shù)水平和量產(chǎn)規(guī)模均屬于第一梯隊(duì)。

2020年的國內(nèi)高鎳三元材料市場，基本被容百鋰電和天津巴莫壟斷，兩家合計(jì)市占率超過85%。其中，容百鋰電的市占率接近50%。

重要客戶包括CATL、比亞迪、中航鋰電、LG化學(xué)、天津力神等。

業(yè)績方面，容百科技2020年實(shí)現(xiàn)三元正極材料銷量2.6萬噸，同比新增約15.5%，其中核心產(chǎn)品NCM811銷量上升同比翻番。該公司2020全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入37.95億元，其中三元材料銷售額為35.1億元。

產(chǎn)量方面，容百科技已有三元正極材料產(chǎn)量達(dá)4萬噸以上，隨著國內(nèi)外訂單持續(xù)上升，該公司已正式啟動(dòng)湖北、貴州、韓國三大制造基地的新一輪產(chǎn)量擴(kuò)建，有效供應(yīng)國內(nèi)外下游客戶，預(yù)計(jì)2021年將達(dá)12萬噸以上產(chǎn)量。

后續(xù)新增產(chǎn)量重要為NCA、單晶NCM811、超高鎳NCM811等升級(jí)產(chǎn)品，產(chǎn)品競爭力更強(qiáng)。

二級(jí)市場上，受大盤指數(shù)回調(diào)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)影響，七月二十四日容百科技沖高后回落，至收盤報(bào)117.00元/股，當(dāng)日下跌7.30元/股或5.87%。容百科技當(dāng)前總市值為523.4億元。

有道是"千金難買鋰回頭"，風(fēng)險(xiǎn)釋放后，容百科技有望重拾升勢(shì)，再度沖擊前期高點(diǎn)161.41元。

有關(guān)孚能科技

孚能科技被稱為"軟包動(dòng)力鋰電池第一股"，2020年七月上市以來，孚能科技穩(wěn)坐軟包鋰電池領(lǐng)域裝機(jī)量第一的交椅。

今年上半年，孚能科技動(dòng)力鋰電池裝機(jī)量為0.78GWh，市場占有率1.5%，排名第8位，和去年同期相比，裝機(jī)量上升了609.1%。

產(chǎn)量方面，目前孚能科技在贛州、鎮(zhèn)江基地都在加足馬力，同時(shí)也在積極布局歐洲和美國市場，預(yù)計(jì)2025年孚能科技動(dòng)力鋰電池產(chǎn)量有望超過120GWh。

訂單方面，自去年下半年以來，孚能科技不斷拿下國內(nèi)外一流車企訂單或銷售定點(diǎn)，如東風(fēng)、江鈴、廣汽三菱等等。其中東風(fēng)嵐圖H56項(xiàng)目預(yù)計(jì)在未來7年內(nèi)電池需求5GWh，后續(xù)總需求或?qū)⑦_(dá)到10GWh；廣汽三菱將于今年年底量產(chǎn)供貨。

2021年年四月，孚能科技已經(jīng)開始向戴姆勒量產(chǎn)供貨，鎮(zhèn)江二期年底會(huì)啟動(dòng)量產(chǎn)，重要以供貨戴姆勒為主。

客戶方面，孚能科技客戶已覆蓋全球，除了戴姆勒、北京奔馳、廣汽埃安、一汽、吉利、長城、天際、東風(fēng)、三菱等，還在拓展大眾、奧迪、保時(shí)捷、通用、日產(chǎn)、本田等其他客戶，未來5年訂單可見度高。

業(yè)績方面，2020年孚能科技實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入11.29億元，較上年同期下降53.91%，歸母凈利潤為-3.16億元，較上年同期下降340.64%，扣非凈利潤更是同比下降5581.71%。孚能科技預(yù)計(jì)，今年上半年可能還是虧損。

值得注意的是，和國內(nèi)對(duì)方形電池認(rèn)可度更高不同，海外傳統(tǒng)車龍頭對(duì)軟包鋰電池更加青睞。

據(jù)悉，2020年歐洲最暢銷的20款新能源乘用車中，有15款搭載軟包動(dòng)力鋰電池。隨著歐洲市場崛起，軟包鋰電池在動(dòng)力鋰電池領(lǐng)域的認(rèn)可度和滲透率有望逐漸提升。

2020年，孚能科技的營收有22%來自于境外，未來有望進(jìn)一步從歐洲市場受益。

鋰電網(wǎng)還注意到，在七月九日，孚能科技和上海杉杉簽訂采購框架協(xié)議。雙方約定，2021年度、2022年度公司向上海杉杉分別采購3910噸、21530噸石墨。

也就是說，孚能科技在七月份，敲定了未來兩年的正極材料和負(fù)極材料的供應(yīng)。

二級(jí)市場上，七月二十七日，孚能在大盤下跌的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)面前，表現(xiàn)不錯(cuò)。當(dāng)日，孚能科技收盤于33.68元/股，僅下跌0.17元/股或0.50%。

孚能科技當(dāng)前的總市值為360.6億元。