周一美股盤后，TSLA公布了2021年Q2財務業績報告。TSLA不愧為"明星股"。根據最新財務數據可以看出，各項業績全面超預期。財報顯示，TSLAQ2營收119．6億美元，同比上升98％；凈利潤11．42億美元，同比上升近10倍，環比上升近3倍。和上一季度季度不同的是，本季度碳積分售賣貢獻的收入占比降低，和上季度比特幣貢獻收益不同，本季度比特幣出現減值損失，這從另外一個層面驗證了TSLA在回歸賣車的主營業務，公司的實力得到進一步提升。

TSLA終于靠賣車賺錢了

此前，TSLA通過售賣碳積分和投資比特幣獲取的收益，遠超賣車賺到的錢，這被外界視為TSLA"不務正業。"自2013年以來，TSLA靠賣碳積分，獲得了高達38．34億美元的收入，僅2020年一年，TSLA賣碳積分就大賺15．8億美元，較2019年上升166％。

（數據來源：TSLA財報）

值得一提的是，非美國通過會計準則下，TSLA2020年凈利潤24．55億美元，銷售碳積分的收入就占了TSLA全年凈利潤的64．4％。假如在通用會計準則下，2020年TSLA全年凈利潤7．21億美元，TSLA15．8億美元的營收，是全年凈利潤的兩倍還多。

2021年一季度，TSLA碳積分收入5．18億美元，較上年同期的3．54億美元，上升46％，較上一季度的4．01億美元，上升29％。

財報數據顯示，2021年Q1，非美國通用會計準則下，TSLA凈利潤為10．52億美元，較上年同期的2．27億美元，上升363％。一季度，TSLA碳積分銷售收入5．18億美元，占據一季度凈利潤的49％。通過會計準則下，TSLA一季度5．18億美元的碳積分收入，遠超TSLA4．38億美元的凈利潤。

TSLA最新財報數據顯示，2021年Q2營收119．58億美元，較上年同期的60．36億美元，上升98％；凈利潤方面，2021年Q2TSLA凈利潤為11．42億美元，是上年同期3．31億美元的近10倍，是上一季度4．38億美元的近3倍。

報告期內，TSLA碳積分收入僅為3．54億美元，較上年同期的4．28億美元，減少17％，較上一季度的5．18億美元，減少32％。TSLA碳積分銷售收入的凈利潤占比，從上一季度的49％下降至22％。

不過值得注意的是，本季度即使不將碳積分的收入計入，TSLA靠賣車和賣能源產品也實現了盈利。"不務正業"的TSLA終于回到了其主營業務上。

TSLA的上升重要受益于汽車產量和交付量的提升。

數據顯示，TSLA第二季度生產了20．6萬輛電動汽車，同比上升151％；共交付了20．12萬輛汽車，同比上升121％，其中Model3和ModelY總計占了19．9萬輛，同比上升148％。

（數據來源：TSLA財報）

要提醒的是，受此前"剎車失靈"事件影響，TSLA在我國區的銷量受到一定的影響，2021年Q2TSLA在我國區的零售銷售量為6．17萬，環比Q1下降了10．87％。根據乘聯會數據，TSLA六月的零售銷量為28138輛，雖然較五月份的21936輛的銷量有所上升，但依舊沒能回到三月份的水平。此外值得關注的是，2021年Q2，TSLA整體毛利率為24．1％，同比、環比分別提升了3個百分點，創2018年以來新高。

（數據來源：TSLA財報）

和此同時，TSLA汽車銷售毛利率也在提升。2021年Q2，TSLA汽車銷售為28．4％，高于上年同期的25．4％和上一季度的26．5％。

財報披露，TSLA的供應鏈成本正在不斷降低。成本降低的同時，TSLA各項費用也在持續走低。

財報顯示，2021年Q2TSLA整體經營費用15．72億美元，營收占比由上年同期的15．57％降低至本季度的13．15％，是近幾年最低水平。

財報顯示，2021年Q2，TSLA的研發費用為5．76億美元，研發費用率為4．8％，和上年同期基本持平，低于上一季度的6．4％；銷售及管理費用為9．73億美元，營銷及管理費用率由上年同期的11％下降至本季度的8．1％，同樣低于上一季度的10．2％，處于歷史較低水平。

雖然TSLA也是"賣車"公司，但和傳統車企有所不同，除了汽車業務收入以外，TSLA的收入還包括發電及儲能和服務業務，相對汽車業務業務，這兩項業務貢獻的收入占比較小。

賣軟件的公司TSLA？

投資者并非像看待傳統汽車相同看待TSLA，更多投資者更愿意把TSLA和蘋果來對標，將其視為科技公司。

TSLA在自動制造、三電技術、自動駕駛等多方面，樹立了多個行業標。在三電領域，TSLA擁有多項黑科技。在智能化和自動駕駛領域，TSLA自研車載操作系統和自動駕駛芯片。

TSLA軟件業務重要包括：AutopilotFSD完全自動駕駛選裝包、OTA付費升級以及高級車聯網功能。其中，FSD是TSLA最核心的應用軟件，也是其現階段軟件收入的重要來源。

七月初，TSLA"完全自動駕駛（FSD）"系統正式對外開放，該系統被稱為beta9。最近，TSLA又推出了完全自動駕駛訂閱包，新用戶每月199美元。而在此前，TSLA以10000美元一次性完全支付的方式銷售完全自動駕駛套餐。TSLA賣車之外的軟件收入，利潤也是相當豐厚，因此FSD關于TSLA而言非常重要。

動力鋰電池方面，馬斯克此前曾透露，TSLA有個小型試點廠，用于生產4680電池，年產量為10GWh。馬斯克還補充說，看起來TSLA距離4680電池的量產還有大約12個月或不超過18個月的時間。和此同時，TSLA也在尋求和現有供應商合作生產4680電池。4680電池革命并不是TSLA獨自推動的，CATL、LG和松下等都有參和。

在電話會議中，TSLA表示4680電池的開發"已經取得了重大進展"，但"在我們實現批量生產之前，我們還有很多工作要做"，特別是在改進電池的制造工藝方面。并且，馬斯克指出，TSLA正在和其現有供應商合作為其車輛生產4680電池，4680電池已經成功地對其車輛的新設計進行了碰撞測試，這些電池將被安裝到結構框架中。

關于一直影響全球汽車產業的芯片短缺問題，TSLA表示為了應對這場危機，將重寫汽車軟件，以支持替代芯片。馬斯克參加會議時說："我們使用替代芯片，然后花幾周時間編寫固件。并不只是更換芯片那么簡單，還要重寫軟件。"

從TSLA的財務業績表現來看，可以說TSLA是一家優秀的公司，但同樣也面對一些問題，比如要實現銷量50％的上升目標，汽車的量產量否得到保障。

目前，TSLA上海超級廠正在為TSLA的全球市場供貨，完成了作為公司重要汽車出口樞紐的轉型，接下來，TSLA柏林和德克薩斯兩大廠何時開工生產備受關注。最初，TSLA預計柏林廠在2021年七月投產，但柏林廠遲遲審核未通過。

最近又有消息稱TSLA"很有可能"在印度建立一家電動汽車廠，但前提是該公司必須能夠以及較低的關稅進口整車。馬斯克上周五在推特上說："假如TSLA能夠在進口汽車上取得成功，那么在印度建廠的可能性很大。"

TSLA現金儲備豐富。截至2021年二季度末，TSLA期末現金余額162．3億美元，經營活動凈現金流21．24億美元，自由活動現金流6．2億美元。

雖然TSLA今年上半年的表現不錯，但下半年的依舊面對壓力。