今年年初蔚來汽車創(chuàng)始人李斌宣布公司將在2022年量產(chǎn)固態(tài)電池，盡管準(zhǔn)確來說是半固態(tài)電池，仍需使用電解液、隔膜。即便如此，仍讓很多人意識(shí)到鋰電隔膜、電解液市場(chǎng)命不久矣了。

事實(shí)果真如此嗎？今后隔膜、電解液市場(chǎng)走向如何？今天我們先來聊一聊隔膜。

固態(tài)電池被公認(rèn)為是電池發(fā)展的主流方向之一

固態(tài)電池是一種電池科技。和現(xiàn)今普遍使用的鋰電池和鋰離子聚合物電池不同的是，固態(tài)電池是一種使用固體電極和固體電解質(zhì)的電池。

傳統(tǒng)鋰電池，無論是磷酸鐵鋰還是三元鋰電池的續(xù)航里程，理論上可以達(dá)到350wh/kg，假如再加上各種電池管理系統(tǒng)能夠做到全系統(tǒng)300wh/kg，基本就是極限。

固態(tài)電池有著比傳統(tǒng)鋰電池更強(qiáng)的能量密度，可以輕松突破350wh/kg大關(guān)，相關(guān)于傳統(tǒng)液態(tài)鋰電池也更容易解決鋰枝晶的問題，更加安全。這就好比一道天塹，無論是固態(tài)電池的能量密度還是安全問題都是傳統(tǒng)液態(tài)鋰電池?zé)o法比肩的。

所以，固態(tài)電池在業(yè)界和學(xué)界被公認(rèn)為是下一步電池發(fā)展的主流方向之一。

鋰電隔膜

鋰電池重要由正極材料、負(fù)極材料、隔膜、電解液以及封裝材料等五部分組成。隔膜是鋰電池四大材料中技術(shù)壁壘最高的部分，其成本占比僅次于正極材料，約為10%~14%，在一些高端電池中隔膜成本占比甚至達(dá)到20%。

（鋰電池工作示意圖）

隔膜在電池中重要有兩方面用途，一是隔開電池正負(fù)極，防止正負(fù)極材料直接接觸，防止內(nèi)部短路；二是作為鋰離子的遷移通道，保證鋰離子能在正負(fù)極之間自由移動(dòng)。

但在固態(tài)電池中，正極材料、負(fù)極材料、隔膜、電解液這四大原材料，將變成正極材料、負(fù)極材料、固態(tài)電解質(zhì)三大原材料。

至此，不難解釋為何固態(tài)電池一出，就對(duì)生產(chǎn)鋰電隔膜、電解液的相關(guān)公司形成利空。即使是半固態(tài)電池，也對(duì)生產(chǎn)鋰電隔膜、電解液的相關(guān)公司形成打擊，甚至隔膜產(chǎn)業(yè)被不少人戲稱為夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)。

事實(shí)果真如此嗎？

（于網(wǎng)絡(luò)）

市場(chǎng)空間仍然巨大，但市場(chǎng)混亂，冰火兩重天

在隨著蔚來汽車宣布將搭載固態(tài)電池后，相關(guān)隔膜公司股價(jià)集體跳水，全球隔膜龍頭公司恩捷股份市值更是蒸發(fā)掉數(shù)百億元之后，隨著李斌的澄清這場(chǎng)固態(tài)電池的鬧劇逐漸偃旗息鼓，相關(guān)隔膜公司的股價(jià)也逐漸回調(diào)，擴(kuò)產(chǎn)。

事實(shí)上，關(guān)于蔚來固態(tài)電池，行業(yè)內(nèi)人士表示，目前蔚來的固態(tài)電池方法只是固液態(tài)過渡技術(shù)，而且要幾年后才可能落地，國(guó)聯(lián)汽車動(dòng)力鋰電池研究院董事長(zhǎng)熊柏青表示:全固態(tài)電池現(xiàn)在距離商業(yè)化還很遠(yuǎn)，10年內(nèi)攻克全固態(tài)難度挺大，反正這5年沒戲了。短時(shí)間對(duì)鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈并沒有什么實(shí)質(zhì)性影響，這也是整個(gè)固態(tài)電池領(lǐng)域的現(xiàn)狀。

隨著全球電動(dòng)化提速，2025年全球新能源車產(chǎn)銷量可破1700萬輛，帶來超1400GWh的鋰電需求，假如疊加電動(dòng)自行車、電動(dòng)工具、可穿戴設(shè)備、無繩電器等消費(fèi)鋰電池的推動(dòng)，2025年全球濕法涂布膜需求可達(dá)233億平，市場(chǎng)空間達(dá)604億元。

不過，在資本市場(chǎng)，資本追逐的是未來，假如一項(xiàng)技術(shù)確定沒有未來了，那么將會(huì)失去資本市場(chǎng)的青睞。長(zhǎng)期來看，固態(tài)電池是目前現(xiàn)階段能想到的終極目標(biāo)，假如看十年的長(zhǎng)度，全固態(tài)電池攻破技術(shù)難點(diǎn)，并且得到規(guī)模化商用，那么關(guān)于固態(tài)電池領(lǐng)域，確實(shí)是利空隔膜的。

從這個(gè)角度來說，電解液、隔膜等技術(shù)，在未來10年左右也許會(huì)被淘汰，現(xiàn)在不被追捧也是有可能的。

但是，我們從另一個(gè)方向來看，既然已經(jīng)明確了5年后準(zhǔn)固態(tài)規(guī)模商用，10年后用全固態(tài)。那么關(guān)于重資產(chǎn)的隔膜行業(yè)來說，從現(xiàn)在開始到未來5年，會(huì)有新玩家入場(chǎng)嗎？不會(huì)了，既然如此，則是最大化的利好當(dāng)前的玩家了。

有龐大的市場(chǎng)剛需支撐，大佬們自然有擴(kuò)張產(chǎn)量的底氣，但是仔細(xì)觀察國(guó)內(nèi)整個(gè)隔膜行業(yè)的現(xiàn)狀，并沒有表面看上去那么光鮮亮麗，用冰火兩重天來形容國(guó)內(nèi)隔膜行業(yè)的現(xiàn)狀更加貼切。近兩年來，隔膜行業(yè)除恩捷股份大刀闊斧的擴(kuò)張外，新新增的投資并不多，而更多的則是控制產(chǎn)量甚至是逃離隔膜行業(yè)。

大家逃離的重要原因之一，就在于隔膜價(jià)格下跌，目前濕法隔膜的價(jià)格已跌至1.3元/平米。下跌原因重要有幾個(gè)方面：首先是大肆擴(kuò)產(chǎn)導(dǎo)致的供需失衡；其次是國(guó)產(chǎn)化率提升，截至去年底鋰電隔膜國(guó)產(chǎn)比例已超過93%，帶動(dòng)當(dāng)年隔膜成本下降10%；最后是規(guī)模化效應(yīng)明顯，龍頭公司成本控制力顯著增強(qiáng)。

業(yè)內(nèi)人士表示，強(qiáng)者恒強(qiáng)、弱者出局。目前隔膜行業(yè)和其它電池材料行業(yè)類似出現(xiàn)極其不正常的價(jià)格戰(zhàn)，自身生態(tài)鏈遭到嚴(yán)重傷害，不少公司出現(xiàn)嚴(yán)重虧損，這是大家不愿看到的。隔膜產(chǎn)品保證不了質(zhì)量，電池質(zhì)量就是空話。假如價(jià)格戰(zhàn)長(zhǎng)期盛行，那么最后犧牲的不僅是隔膜公司，更可能是整個(gè)行業(yè)。

除大量擴(kuò)產(chǎn)導(dǎo)致供需失衡帶來的價(jià)格戰(zhàn)，隔膜行業(yè)產(chǎn)量利用率低也被大家詬病。由于大量擴(kuò)產(chǎn)，隔膜行業(yè)出現(xiàn)了較嚴(yán)重的產(chǎn)量過剩，其產(chǎn)量利用率已經(jīng)處于30%-50%的低位水平。以隔膜龍頭公司恩捷股份為例，其2019年濕法隔膜的理論產(chǎn)量已達(dá)到23億平方米，但實(shí)際出貨量8億平米，產(chǎn)量利用率不高。

總結(jié)來說，固態(tài)電池?zé)o疑是未來主流技術(shù)路線之一，不過目前還存在成本偏高、制備工藝復(fù)雜、技術(shù)不夠成熟等問題，電池的倍率性能整體偏低、內(nèi)阻較大、高倍率放電時(shí)壓降較大、快充不現(xiàn)實(shí)等問題也亟待解決，要實(shí)現(xiàn)大規(guī)模商業(yè)化還有一段路要走。在半固態(tài)電池技術(shù)成熟化這個(gè)過渡期之前，隔膜市場(chǎng)會(huì)進(jìn)一步加大，等到從半固態(tài)向全固態(tài)邁進(jìn)的時(shí)候，該市場(chǎng)才會(huì)逐漸冷淡下來。

參考來源：

[1]無懼固態(tài)電池?cái)嚲指裟堫^依然高歌猛進(jìn).動(dòng)力鋰電池網(wǎng)
[2]楊鈴.鋰電池隔膜的國(guó)內(nèi)外研究技術(shù)進(jìn)展
[3]固態(tài)電池：固體材料取代隔膜和電解液.電池我國(guó)網(wǎng)