作為鋰電材料國產(chǎn)化進(jìn)程中最后一塊處女地的鋁塑膜，不僅在3C領(lǐng)域開始收復(fù)失地，同時(shí)也開啟了國產(chǎn)動(dòng)力電池批量試用的新時(shí)期。

道明光學(xué)出貨量達(dá)30萬平方米

近日，道明光學(xué)在接受基金公司調(diào)研時(shí)對(duì)外透露，目前公司已獲得超過三四十家3C鋰電池企業(yè)訂單，雖然每個(gè)企業(yè)的訂單量不大，月總銷售量保持在30－40萬平方米/月。動(dòng)力電池用鋁塑膜也開始進(jìn)入國內(nèi)幾家動(dòng)力電池企業(yè)試樣，鋁塑膜國產(chǎn)化局面進(jìn)一步打開。

鋁塑膜國產(chǎn)化提速，道明光學(xué)月出貨量超30萬㎡

據(jù)了解，道明光學(xué)鋁塑膜于2016年四季度投產(chǎn)，并于2017年二季度進(jìn)入穩(wěn)定的量產(chǎn)階段，公司鋁塑膜各項(xiàng)性能指標(biāo)與國外品牌同類產(chǎn)品性能較一致，各項(xiàng)性能指標(biāo)都達(dá)到或超過了行業(yè)內(nèi)公認(rèn)的技術(shù)性能要求，是國內(nèi)極少數(shù)能夠量產(chǎn)鋁塑膜的企業(yè)之一，產(chǎn)品品質(zhì)在市場(chǎng)內(nèi)已逐步得到認(rèn)可。

經(jīng)過前期的市場(chǎng)開拓，道明光學(xué)在2017年度已獲得超過三十家3C鋰電池企業(yè)訂單，2017年全年鋁塑膜的銷售數(shù)量達(dá)到103．14萬平米，實(shí)現(xiàn)銷售收入2049．97萬元，平均銷售單價(jià)19．88元／平方米（不含稅）。

在3C領(lǐng)域打開市場(chǎng)之后，道明光學(xué)開始發(fā)力動(dòng)力電池領(lǐng)域。道明光學(xué)的動(dòng)力類鋁塑膜于2017年不斷向動(dòng)力電池廠家送樣，但由于動(dòng)力類企業(yè)在導(dǎo)進(jìn)國產(chǎn)鋁塑膜更為謹(jǐn)慎，故測(cè)試評(píng)估期及測(cè)試次數(shù)較消費(fèi)類產(chǎn)品周期更長。目前道明光學(xué)正在幾家國內(nèi)知名動(dòng)力電池企業(yè)的前幾輪檢測(cè)，有幾家已通過三輪測(cè)試并進(jìn)行小批量送樣。

事實(shí)上，國產(chǎn)鋁塑膜的原材料很大一部分采用進(jìn)口，其中鋁箔、尼龍膜等材料已實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)，推進(jìn)原材料的國產(chǎn)化也是企業(yè)降本提效的重要途徑。在這部分，道明光學(xué)也在持續(xù)推進(jìn)部分材料的國產(chǎn)化工作，在cpp膜、內(nèi)外層復(fù)合膠等材料的國產(chǎn)化后取得進(jìn)展，這對(duì)成本下降作用是顯著的。

值得注意的是，道明光學(xué)鋁塑膜采用干法工藝，在客戶測(cè)試及使用過程中表示公司產(chǎn)品各項(xiàng)性能較日本昭和、DNP產(chǎn)品幾乎一致，如沖深、耐電解液等方面已超過國外兩家主流企業(yè)，品質(zhì)在市場(chǎng)內(nèi)也已逐步得到認(rèn)可。

根據(jù)OFweek產(chǎn)業(yè)研究院統(tǒng)計(jì)，目前，鋁塑膜成本占軟包電池成本的15％左右，國內(nèi)外價(jià)格差距約在20％～30％。國內(nèi)鋰電池廠商迫切要求降低鋰電池原材料成本，因此鋁塑膜實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代、國產(chǎn)化需求日益凸顯。且隨著原材料國產(chǎn)化，加快了鋁塑膜產(chǎn)品國產(chǎn)化的進(jìn)程，讓市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也愈加激烈。

軟包電池占比提升助推鋁塑膜國產(chǎn)化

鋁塑膜是軟包電池特有的核心材料，技術(shù)壁壘高，也一直是目前國產(chǎn)化率最低的環(huán)節(jié)。目前日本DNP、昭和電工、T＆T三家市占率近90％。一部分中國公司已完成了較多累并獲得了突破。

OFweek產(chǎn)業(yè)研究院分析認(rèn)為，今明年，數(shù)碼軟包電池領(lǐng)域的鋁塑膜將會(huì)出現(xiàn)快速的國產(chǎn)化，動(dòng)力電池領(lǐng)域的國產(chǎn)化進(jìn)程，也將顯著加速。根據(jù)OFweek產(chǎn)業(yè)研究院的測(cè)算，2017-2022年中國軟包電池與鋁塑膜的需求量將分別從26Gwh和1.2億平方米，增長至94GWh和2.8億平方米，CAGR超28%。2017年全球軟包電池主要企業(yè)LG化學(xué)、孚能科技動(dòng)力電池出貨量分別達(dá)4.5GWh和1.3GWh，統(tǒng)計(jì)未來三年國內(nèi)外主要軟包電池廠商規(guī)劃新增產(chǎn)能超過90Gwh，拉動(dòng)鋁塑膜需求快速增長。

軟包早已是全球數(shù)碼領(lǐng)域的主導(dǎo)路線，在海外動(dòng)力電池市場(chǎng)，軟包也一直是很重要的主流路線之一。中國在數(shù)碼軟包電池領(lǐng)域已有很強(qiáng)的全球競(jìng)爭(zhēng)力；動(dòng)力領(lǐng)域，盡管當(dāng)前滲透率不到15％，但受高能量密度趨勢(shì)刺激，其產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程將會(huì)出現(xiàn)大加速，其滲透率有望持續(xù)快速提高。

作為軟包電池中獨(dú)有的核心材料，一直以來，鋁塑膜國產(chǎn)化率一直在10％上下。近幾年，國內(nèi)供應(yīng)商在技術(shù)、工藝上接連獲得突破，數(shù)碼市場(chǎng)的鋁塑膜今明年就應(yīng)該是大范圍國產(chǎn)化的時(shí)期。

事實(shí)上，鋁塑膜產(chǎn)品通過下游電池企業(yè)驗(yàn)證通常需1－2年或更長時(shí)間，率先量產(chǎn)供應(yīng)優(yōu)質(zhì)鋁塑膜的公司有望充分受益下游軟包電池市場(chǎng)快速增長的機(jī)會(huì)。國內(nèi)企業(yè)實(shí)現(xiàn)鋁塑膜國產(chǎn)化主要分對(duì)外并購、自主研發(fā)兩種途徑。其中，新綸科技通過并購?fù)拱嬗∷⒊蔀槿蚯叭匿X塑膜公司，并率先供應(yīng)孚能科技、天津捷威等動(dòng)力電池廠；紫江企業(yè)、道明光學(xué)、璞泰來等企業(yè)通過自主研發(fā)逐步進(jìn)入消費(fèi)鋰電領(lǐng)域并獲得訂單；上海恩捷等企業(yè)籌劃建設(shè)鋁塑膜項(xiàng)目。

考慮國內(nèi)軟包動(dòng)力電池有可能逐步成為主流路線之一，未來，軟包電池產(chǎn)業(yè)鏈有望享受行業(yè)高速發(fā)展、滲透率提升、國產(chǎn)化替代的多重拉動(dòng)。

點(diǎn)評(píng)：目前，鋰電池正逐步從傳統(tǒng)的鋁殼鋰電池向軟包裝鋰電池發(fā)展，3C領(lǐng)域國產(chǎn)化程度逐漸提高，在動(dòng)力電池方面還有較大的市場(chǎng)空間。根據(jù)OFweek產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前3C電池領(lǐng)域國產(chǎn)鋁塑膜滲透率已經(jīng)超過90％，但是動(dòng)力電池領(lǐng)域鋁塑膜滲透率僅在10％左右，每年大概有15％的遞增市場(chǎng)，還有較大的市場(chǎng)空間。2018年動(dòng)力電池領(lǐng)域鋁塑膜目標(biāo)將提高至20％以上，因此鋁塑膜的動(dòng)力電池領(lǐng)域的國產(chǎn)化是必定的趨勢(shì)。