得益于新能源汽車動力電池和儲能電池市場的快速增長,國內鋰電池產業正快速增長,吸引眾多如金冠股份(300510)、合縱科技(300477)等企業布局,成為細分領域的龍頭企業。天風證券指出,當前鋰電池行業已進入歷史估值底部區域,疊加政策支持,行業基本面也將得到修復,板塊性配置時機將會到來,重點關注行業龍頭類標的。

昨日,鋰電池板塊維持活躍,多只個股逆勢掀漲停潮。民生證券指出,底部信號逐步確認,鋰或迎來修復機會。碳酸鋰價格已經接近精礦成本附近,價格下行空間有限,價格底部逐步確認;當前碳酸鋰供大于求已反映在股價之中,價格對業績的影響也已經 PRICE IN;同時,鋰標的估值具備一定的安全邊際。

從長期看,鉛酸蓄電池在通訊備用電源、電動自行車、新能源儲能、低速電動車等領域中被鋰離子電池替代的速度加快。在消費類電子產品中,鋰離子電池也正在快速替代鎳氫電池,鎳氫電池的市場規模在逐步縮小,絕大部分鎳氫電池企業的鋰離子電池收入已超過鎳氫電池。在動力電池市場方面,動力鋰離子電池市場需求巨大,行業集中度持續提升,市場將進一步向頭部企業集中。

隨著鋰電池行業市場規模快速增長,吸引眾多上市公司布局相關產業。金冠股份(300510)作為老牌電氣設備供應商,在2018年收購鋰電池隔膜企業遼源鴻圖。據了解,遼源鴻圖是國內主流的中高端鋰電池隔膜供應商,是國內濕法隔膜的龍頭企業,技術受到國際認可,已研發出20余種規格產品,廣泛應用在3C消費類電池、動力電池等產品中,并通過代理商進入隔膜技術最發達的日、韓等國。

業內人士表示,在經歷2018年產能釋放周期之后,鋰電池隔膜產業鏈整體價格已下移到相對合理的位置,未來高品質低成本產能有望陸續釋放,龍頭企業將足以“以量補價”。

公開資料顯示,2018年底,金冠股份鋰電池隔膜產能達到1.1億平,全年鋰電隔膜產量達到9280萬平,陶瓷隔膜收入1.08億元、鋰電池隔膜收入1.42億元。目前,金冠股份還有兩條生產線即將達產,2019年二季度末將達到2億平產能,全年出貨量有望達到1.5億平。華創證券認為,公司隔膜業務年內因行業壓力略有承壓,隨著新增產能的釋放有望在2019年實現高速增長。

近日,金冠股份披露股東權益變動,公司將成為國有控股的上市公司。公告顯示,公司控股股東徐海江與古都資管于簽署了《股份轉讓協議》,約定徐海江將其持有的上市公司15.00%的股份給洛陽古都資產管理有限公司。股權轉讓辦理完成后,古都資管將成為公司控股股東,持有上市公司24.60%的股份,公司實際控制人將變更為洛陽市老城區人民政府。業內人士認為,河南省已持續為支持新能源產業加碼,古都資管入主金冠股份主要是看重其在新能源產業的地位和布局,同時這也將有助于金冠股份新能源相關產業在河南落地,得到更多的政策、資金等的扶持,進一步鞏固公司在新能源領域的市場份額,并提升公司的持續盈利能力。

同樣是配電設備企業,合縱科技表示,看好未來新能源汽車和儲能市場,鋰電池市場作為公司進入新能源的切入口,已經成為公司新的戰略。合縱科技在2017年收購湖南雅城,后者主營業務為鋰電池正極材料前驅體的研發、制造和銷售,主要產品包括四氧化三鈷、氫氧化亞鈷、磷酸鐵等。公開資料顯示,2014年,湖南雅城的產品順利通過三星SDI SQE體系審核,成為三星的合格供應商,為進入國際市場取得了綠色通行證。2018年公司新建20000噸磷酸鐵生產線,通過引進先進自動化控制設備,提高湖南雅城裝備水平,擴大競爭優勢。

昨日,A股三大股指高開之后,逐步走弱,但鋰電池板塊維持活躍,概念股掀漲停潮。截止收盤,道氏技術、寒銳鈷業、合縱科技等多只個股漲停,格林美、當升科技等多只個股大漲。

對于板塊的投資策略方面,中原證券表示,短期A股大環境仍存一定不確定性,但鋰電池板塊優質個股已具備一定安全邊際,系統企穩向好時可積極關注。中長期而言,我國新能源汽車銷售仍將高增長,板塊仍存投資機會,但個股業績和走勢將出現顯著分化,具體結合政策導向、細分領域價格水平和競爭格局,建議重點關注上游部分鋰電關鍵材料和鋰電池領域投資機會。

原標題:鋰電池行業進入歷史估值底部 重點關注產業鏈龍頭企業