、市場回顧

1、三元前驅體價格先揚后抑

2018年，國內三元前驅體價格呈現先揚后抑格局，主要還是受到鈷金屬價格大跌拖累。截止12月21日，國內523型三元前驅體報在9.75萬/噸附近，較年初價格12.75萬/噸下跌22.0%，較年內最高價15.1萬/噸下跌35.5%。

2、三元前驅體產量增長52.04%

就鑫欏資訊不完全統計，2018年國內三元前驅體產量同比增長約52.04%，不及2017年全年82.55%的增幅，主要原因是2017年補貼政策變化后增長過快，2018年增速正常放緩。

2018年國內三元前驅體產量排名前三甲依次為格林美、中偉新材料以及湖南邦普，與2017年一致。不過，2018年國內年產量萬噸以上的三元前驅體企業為8家，而2017年僅有3家。

二、行業特征

1、行業集中度進一步提高

2018年國內三元前驅體行業集中度有所提高。在同一統計口徑下，前三名企業合計產量占比已經升至4成以上，而2016年與2017年的占比分別為35.65%和38.55%。

2、兩湖及浙江成為市場中心

在地域格局上，隨著各家企業新增產能的投放，國內三元前驅體企業逐步形成了以兩湖及浙江省為中心，向周邊市場輻射的格局。

湖南地區前驅體企業有湖南邦普、金馳能源、中偉新材料，浙江省前驅體企業有寧波金和、華友鈷業、美都海創及諸暨帕瓦，湖北地區前驅體產能則主要由格林美提供。

3、三元前驅體走向高鎳化

由于高鎳三元材料具有低鈷以及高能量密度的優點，企業對于高鎳三元前驅體的研發步伐正在不斷加快。

產品

鈷含量

鎳含量

克容量

NCM523

12.20%

32.03%

160mAh/g

NCM622

12.10%

38.28%

170mAh/g

NCM811

6.10%

50.85%

190mAh/g

NCA

9.20%

48.87%

190mAh/g

目前國內大部分中大型企業都已經具備了生產622型三元前驅體的技術，不過目前除了格林美、中偉新材料、華友鈷業等企業有較為穩定的供貨渠道以外，其他企業多以按單生產為主。NCA與811型三元前驅體的進程則較為緩慢，大多數企業仍處于研發或者送樣階段。目前芳源環保具備1000噸/月的NCA前驅體產能，而寧波金和則具備每個月500-600噸的811型三元前驅體產能。

4、企業布局動力電池回收領域

隨著新能源汽車報廢潮的到來，動力電池回收領域逐漸形成規模。由于報廢鋰電池能夠通過回收拆解處理的方式重新獲得鈷、鎳以及三元前驅體材料，因此許多三元前驅體企業均在動力電池回收領域有所布局。

光華科技、格林美、邦普、華友以及廈門鎢業控股的贛州豪鵬均已入選入選第一批《新能源汽車廢舊動力蓄電池綜合利用行業規范條件》，而中偉新材料、贛峰循環、廣東佳納、金馳能源等企業也都具備了廢舊動力電池的回收處理技術。

三、總結

就現狀來看，2018年國內三元前驅體價格正處于下調階段而市場總體規模仍在不斷擴大。除此以外，行業集中度仍在不斷提高且市場地域化格局已經形成。而對于中小型企業而言，以上因素多成利空影響，可見未來中小型企業的生存空間將會受到進一步壓縮。

就未來發展而言，三元前驅體的高鎳化與動力電池回收領域成為各家企業的關注重點，前者能夠幫助企業更快的搶占市場份額，而后者能夠幫助企業建立自身的生態閉環，降低外界因素對企業產生的沖擊。

總體來看，以上因素對于中小型企業多成利空影響，大型企業雖然也會遇到困難，但是影響會小得多。三元前驅體市場馬太效應逐漸體現，將成2019年三元前驅體市場主題。