鋰電隔膜作為鋰電池的重要組成部分，在鋰電材料總成本占比為5~10%。2017~2018年國內隔膜在產能建設、成本下行、技術提升等方面都取得很大的進步。

從量來看，2018年中國鋰電隔膜在全球市場占比繼續摘得第一桂冠；從客戶結構來看，國產隔膜不斷進行進口隔膜在中國市場的替代，降低了進口隔膜在國內市場的占比，另外國產隔膜還實現大批量出口，且出口量持續保持上升，這反應了國產隔膜在技術上的進步。

高工產研鋰電研究所（GGII）調研數據顯示，2018年中國鋰電池隔膜出貨量20.2億平米，同比增長39.7%，隔膜產量增長主要動力有：

1）2018年新能源汽車產量122萬輛，同比增長50%，帶動國內動力電池產銷同比增長超過45%，而國內動力電池用隔膜以國產為主；

2）隔膜國產化率進一步提升，從2017年90%上升到2018年93%。國內隔膜繼續替代進口隔膜在中國的市場；

3）出口量持續增加，隨著國內濕法隔膜技術逐步提升，濕法隔膜出口比例加大，如上海恩捷、星源材質等出口量增加；

從隔膜市場產值來看，2018年中國鋰電隔膜產值（只統計基膜）41億元，同比下降8.8%。產值增速遠小于產量增速，主要因為：

1）隔膜價格自從國內實現量產以來一直呈現價格下行趨勢，主要系國產化比例上升，成本大幅下行。2018年濕法隔膜及干法單拉隔膜價格降幅超過40%。12um濕法隔膜均價從2017年的3.4元/平方米下降到2018年同期的2元/平方米，降幅達41.7%。

2）電池企業受到終端客戶的降低成本壓力，倒逼隔膜企業降價，以降低隔膜的毛利。一線濕法隔膜企業的毛利從2016年的40%~55%下降到2018年的30%~45%,一線干法單拉隔膜企業的毛利從2016年40%~65下降至2018年的35%~50%。

2015~2017年是隔膜的黃金時期，國內需求快速增長，產能不足，隔膜單價高。2018年開始企業間差異體現。2018年以來隔膜價格繼續保持下跌，特別是濕法隔膜，主要原因：

一是超過25條濕法隔膜產線在2017年投產，產能充足，競爭激烈；二是，動力電池行業整體收緊，電池企業成本壓力繼續加大，在四大材料中隔膜毛利仍是最高，電池企業將部分壓力轉移至隔膜企業。

從各類隔膜細分上來看，濕法隔膜出貨量13.1億平米，同比增長66.4%。主要原因是高能量密度動力電池需求增長、國內數碼電池中高端比例上升，對濕法隔膜需求上升。

干法隔膜出貨量7.06億平方米，同比增長7.8%，增速遠小于濕法，主要因為動力電池往高能量密度方向發展，更薄的濕法隔膜對干法隔膜市場進行替代。另外濕法隔膜近2年成本大幅下滑，與干法單拉的差距逐漸減小，部分企業為配合三元動力電池高能量密度性能，采用9+3或12+4的濕法涂覆隔膜。

干法雙拉隔膜占比進一步縮小，其性能提升有限，且無法做薄。濕法隔膜出貨量占比繼續上升，濕法隔膜成本大幅下滑，且厚度從最初的20um、16um不斷過渡到當前主流的9um、12um，數碼電池甚至量產使用5um濕法隔膜，濕法隔膜薄層化趨勢明顯。

從隔膜企業的競爭格局來看，與動力電池一樣也呈分化趨勢，前五家企業占比不斷提升，為54.3%，較2017年提升4.3個百分點。隔膜企業的競爭已體現在成本控制與性能高低、品質穩定性、企業資金實力等方面。

從2019年的趨勢來看，頭部隔膜企業會加大產能、提升內部綜合管理、增加功能隔膜開發投入，以進一步降低成本并拉開與三四線企業的差距。隔膜屬于重資產行業，在企業間分化加劇情況下，后面梯隊企業面臨的經營壓力劇增，GGII預計2019年將有部分隔膜企業倒閉或者停產。

為更好地分析研究我國鋰電隔膜發展狀況，高工產研鋰電研究所（GGII）通過對國內主要鋰電隔膜廠家的調查，收集大量一手資料。并且，在進一步結合對中國超過100家電池企業訪談的基礎上，完成本報告的編寫。

本報告對2018年中國鋰電隔膜行業的發展特點、主要產品、企業產量、產值、發展規劃及重點企業等進行了較為詳細的研究和分析。高工產研鋰電研究所（GGII）希望通過實際的調查研究，為投資者、業內人士、證券公司以及想了解鋰電隔膜行業的人，提供準確有參考價值的報告。