特斯拉帶動了市場對上游鋰電行業的投資熱潮，但我們做實業的，對本行業的生態一定要有更加冷靜的思考。

盡管鋰電行業準入門檻不算低，但憧憬著新能源汽車的爆發，新進者依然眾多。特別是國內鋰電池電解液的制造廠家，已經由兩年前的十家左右，增長到現在的三十四家甚至更多，而且還有大量資金不斷涌入。

香港假鈔恐慌

兩抽血機傳聞來襲謹慎心態有增無減新型城鎮化規劃發布三主線把脈機會優先股推出倒計時五行業望率先試水央行應以互聯網思維監管互聯網金融資產證券化競速42萬億國資蛋糕開切兩融黑洞調查：河南首富5億無序競爭拼的就是價格，價格下降成為趨勢。整個行業的規則都有一些走樣。所以2013年，鋰電池電解液在量上有一定增長，但是價格下降可能超過20%。

除了激烈的競爭之外，動力電池要普及，就需要降低成本，對上游原材的供應商就會有降價要求。目前，上游的電解液、隔膜等材料都還有比較大的下降空間，行業毛利率、凈利潤率也會隨之下滑。新宙邦(行情,問診)的凈利潤率現在維持在15%~20%的較高水平，未來行業發展成熟了，整個行業的凈利潤率保持在10%左右是一個比較合理的水平。

電動車是機遇，也存在很大的不確定性。國家政策的確很支持電動車的發展，無論從國內電池車產業的發展勢頭，還是從我們客戶的反映來看，電動車行業前景都很樂觀。

但是行業中短期高度不確定。比如說在這個過程中電動車頻繁出現安全事故，市場信心可能會受到較大打擊，但如果政府持續的出一些扶持政策，市場又會對它寄予厚望。中期看，行業高速成長的時間會越來越近，但是這個高速成長的時間會持續多久呢?也許就幾年，也許有幾十年。

那么行業的增長點在哪里?我認為除了電動車外，當前行業仍然有兩個看得見的成長邏輯：兩個替代。

鋰電池電解液行業主要分布在中、日、韓，歐美也有一些，大家都在不斷擴產。等到大規模制造時期，中國是成本最優的，所以很多企業都向中國轉移。當前，中國電解液產銷量約占全球的50%，這其中仍有一定的替代空間。

另一個就是對鉛酸電池的替代。與傳統的鉛酸電池相比，鋰離子電池具有體積小、質量輕、工作電壓高、比能量大、循環壽命長、無污染以及安全性能好等優點。當前電動自行車和通信基站等領域，基本上都是鉛酸電池。鉛酸電池在中國的市場大約有1000億元，這就是鋰電池行業的巨大替代機會。

企業要在激烈的環境中出類拔萃，首先必須具有規模優勢、提高效率、保證供應能力。此外，要注意控制低端市場風險，對產品結構、客戶結構有深入了解，調整到中高端市場，而不是盲目的沖量殺價。

摩爾定律在鋰電池行業仍然適用，價格的下降關鍵依靠技術創新。新的電池要求越來越高，特別是動力電池對安全性、容量、壽命等都有很高要求，但是價格還必須低，這就要通過技術手段來達到。包括原先的六氟磷酸鋰是不是最佳解決方案?也不一定。新的材料會不會替代它?答案是完全有可能。