今年以來，云南部分化工行業(yè)上市公司正加速推進(jìn)"新能源電池"領(lǐng)域的轉(zhuǎn)型升級。

十一月十七日，云天化（600096.SH）公布通告稱，股東大會審議通過有關(guān)投資建設(shè)"50萬噸/年電池新材料前驅(qū)體及配套"項目的議案，此前公司已切入鋰電池電解液賽道，如今又再度推進(jìn)在正極材料領(lǐng)域的布局。川金諾（300505.SZ）也在當(dāng)日公布通告稱，公司已取得兩個磷酸鐵鋰相關(guān)項目的《項目備案證明》。

從磷化工到鋰電池正極材料

通告顯示，云天化計劃于云南安寧工業(yè)園草鋪化工園區(qū)內(nèi)投資建設(shè)50萬噸/年磷酸鐵電池新材料前驅(qū)體及配套項目；項目總體預(yù)計投資71.59億元，分兩期建設(shè)實行：項目擬投資新建10萬噸/年磷酸鐵項目及配套設(shè)施，預(yù)計2022年六月建成；擬投資新建2×20萬噸磷酸鐵項目及配套設(shè)施，預(yù)計于2023年十二月建成。

磷酸鐵鋰項目的發(fā)展前景獲市場看好，隨著全球新能源汽車產(chǎn)業(yè)和儲能行業(yè)的快速發(fā)展，催生了對鋰電池的旺盛需求。根據(jù)行業(yè)預(yù)測，至2025年磷酸鐵鋰市場需求量將達(dá)到180-200萬噸/年，較2021年全年需求量28.3萬噸還有較大缺口。"對磷化工公司而言，這是一個千億級市場增量空間"，北京特億陽光新能源總裁祁海珅對《證券日報》記者表示。

根據(jù)項目初步測算，結(jié)合目前產(chǎn)品及原料市場情況，云天化表示，項目全部建成達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計實現(xiàn)營業(yè)收入83.89億元，預(yù)計實現(xiàn)凈利潤8.92億元，有利于提升公司整體盈利水平。

此前早已有多個投資者"喊話"云天化，認(rèn)為"受限于行業(yè)特色，公司營收增速不是很大，建議公司向新能源電池行業(yè)發(fā)展"，沒想到云天化已在提前布局。作為磷化工公司，云天化和川金諾進(jìn)軍新能源電池行業(yè)的優(yōu)勢就在于——制備磷酸鐵方面有成本和磷礦資源優(yōu)勢。

云天化董事長段文瀚表示："此次建設(shè)的項目重要生產(chǎn)磷酸鐵，這是新能源電池的前驅(qū)體材料。云天化作為磷化工龍頭公司，具有1450萬噸/年的磷礦原礦生產(chǎn)量力，在‘磷礦采選—濕法磷酸制備—磷化工’全產(chǎn)業(yè)鏈的新技術(shù)研發(fā)、高效生產(chǎn)運營和安全環(huán)保管理等方面積累了豐富的先進(jìn)相關(guān)相關(guān)經(jīng)驗。"

早在2020年年底，云天化就已涉足鋰電池電解液——六氟磷酸鋰的生產(chǎn)項目。建立在磷肥副產(chǎn)品氟硅資源二次利用的基礎(chǔ)上，云天化攜手多氟多（002407.SZ），同樣是在安寧工業(yè)園區(qū)內(nèi)，投建5000噸/年六氟磷酸鋰及其他氟硅項目，規(guī)劃于2022年建成。目前，云天化在新能源電池產(chǎn)業(yè)鏈中，已形成電解液、正極材料"雙線布局"。

從煙膜到鋰電池隔膜

除正極材料、電解液外，隔膜也是構(gòu)成鋰電池的重要組成部分。而CATL、比亞迪、億緯鋰能等國內(nèi)重要鋰電池生產(chǎn)商均選擇了恩捷股份。

成為"隔膜界"龍頭公司之前，恩捷股份的重要產(chǎn)品是無菌包裝和煙標(biāo)產(chǎn)品，包括BOPP膜（平膜、煙膜）、包裝印刷產(chǎn)品（煙標(biāo)和無菌包裝）、紙制品包裝（特種紙等）。2018年，公司完成對上海恩捷90.08%股權(quán)的收購，正式進(jìn)軍鋰電池隔膜領(lǐng)域，實現(xiàn)"華麗轉(zhuǎn)身"——從普通化工產(chǎn)品到新興產(chǎn)業(yè)。

從煙膜到鋰電池隔膜，文字表面差別不大，但實際上的技術(shù)要求相距甚遠(yuǎn)。恩捷股份所采用濕法制備工藝生產(chǎn)，其特點就是均勻的孔隙率、更薄的厚度以及更高的拉伸強(qiáng)度，能適應(yīng)純電動汽車電池高能量密度發(fā)展趨勢。

此外，今年十月二十七日，云南玉溪政府和恩捷股份簽訂戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，雙方將共同在玉溪建設(shè)新能源電池全產(chǎn)業(yè)鏈體系。

憑借技術(shù)優(yōu)勢和較高的良品率，恩捷股份已是國內(nèi)鋰電池隔膜行業(yè)的領(lǐng)先公司，具有大規(guī)模供給各類型隔膜的能力，國內(nèi)市場占有率已超過40%。截至十一月十八日，恩捷股份總市值達(dá)到2377.91億元，成為云南首家市值超2000億元的上市公司。

從無到有，從進(jìn)入到領(lǐng)先，從跟隨做到全國最大隔膜產(chǎn)量，恩捷股份表示："到今年年底公司隔膜總產(chǎn)量預(yù)計能達(dá)到45-50億平方米。"

云南"新能源電池產(chǎn)業(yè)鏈"正在集結(jié)

據(jù)了解，云南省清潔能源發(fā)電量占比超過92%，擁有鋰資源基地和豐富的磷礦儲備，有利于優(yōu)質(zhì)新能源電池生產(chǎn)公司在滇布局。

今年十一月份，新能源相關(guān)公司和云南當(dāng)?shù)卣泻炗喠艘慌履茉措姵仨椖俊３铺旎⒍鹘莨煞蓓椖客猓€包括：德方納米（300769.SZ）年產(chǎn)20萬噸磷酸鐵鋰前驅(qū)體項目、云南裕能年產(chǎn)40萬噸磷酸鐵和40萬噸磷酸鐵鋰生產(chǎn)項目、云南氟磷電池氟磷新材料項目、中晟云南水富新能源電池材料生產(chǎn)項目7個新能源電池產(chǎn)業(yè)重點項目，計劃總投資達(dá)340億元。

目前，云南省已形成年產(chǎn)12萬噸新能源電池正極材料、2萬噸電池負(fù)極材料、8000噸碳納米管導(dǎo)電液生產(chǎn)規(guī)模，正在建設(shè)15萬噸磷酸鐵鋰電池正極材料、10萬噸電池負(fù)極材料、4萬噸鋰電池銅箔、3GWh儲能電池等項目。

總體來看，云南部分傳統(tǒng)化工上市公司正在"新能源電池領(lǐng)域"集結(jié)。入選"雙百行動"的云天化改革成效已逐步顯現(xiàn)，云天化以及云南能投等國有公司也形成了傳統(tǒng)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級的示范效應(yīng)，承建項目規(guī)模較大，但如恩捷股份等民企活躍度也在不斷提升。

清暉智庫創(chuàng)始人宋清輝對《證券日報》記者表示："后疫情時代，還需持續(xù)提升民營公司的活力，讓創(chuàng)新源泉充分涌流。引導(dǎo)更多的信貸資源支持受疫情沖擊較大的民營公司；同時，持續(xù)優(yōu)化營商環(huán)境，為公司創(chuàng)造良好的發(fā)展環(huán)境，同時進(jìn)一步提升資本市場對民營公司的吸引力。"