隨著電動(dòng)汽車(chē)的推廣和相關(guān)技術(shù)的發(fā)展，三元鋰電池（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“三元電池”）已成為一種趨勢(shì)。在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，乘用車(chē)紛紛換裝三元電池，其產(chǎn)能也不斷增長(zhǎng)，磷酸鐵鋰電池由于能量密度相對(duì)較低而逐漸處于下風(fēng)。如今，補(bǔ)貼提前退坡的“靴子”落地，在政策和市場(chǎng)因素的驅(qū)動(dòng)下，有些電動(dòng)物流車(chē)企業(yè)放棄三元電池改選磷酸鐵鋰電池。這種現(xiàn)象讓行業(yè)對(duì)動(dòng)力電池市場(chǎng)產(chǎn)品格局的變化多了一份關(guān)注。

■高比能量讓三元電池受寵

電池能量密度高，體現(xiàn)了技術(shù)的先進(jìn)性，意味著電動(dòng)汽車(chē)的續(xù)駛里程更長(zhǎng)。為了抓住電動(dòng)化浪潮帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展機(jī)遇，我國(guó)出臺(tái)的相關(guān)政策均鼓勵(lì)高比能量電池。

《中國(guó)制造2025》明確要求，2020年我國(guó)動(dòng)力電池能量密度要達(dá)到300瓦時(shí)/公斤，2025年達(dá)到400Wh/kg，2030年達(dá)到500Wh/kg?？萍疾吭块L(zhǎng)萬(wàn)鋼曾表示，要努力把動(dòng)力電池單位能量密度提高一倍，把制造成本降低50%，使單位電池能量達(dá)到300Wh/kg以上，成本降至1元/瓦時(shí)以下。今年春節(jié)前，四部委發(fā)布的《關(guān)于調(diào)整完善新能源汽車(chē)推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策的通知》，進(jìn)一步鼓勵(lì)高比能量電池的發(fā)展——續(xù)駛里程100≤R＜150公里的純電動(dòng)乘用車(chē)，2018年不再享受補(bǔ)貼；續(xù)駛里程150≤R＜250公里的補(bǔ)貼下降，并被拆分為兩檔補(bǔ)貼，而續(xù)駛里程300公里以上的車(chē)型，補(bǔ)貼不降反升。

磷酸鐵鋰電池能量密度的理論極限值為170Wh/kg，而三元電池遠(yuǎn)高于這個(gè)數(shù)值。各大電池企業(yè)把提高能量密度的研究方向幾乎都定為三元材料。在政策引導(dǎo)下，車(chē)企也紛紛將新能源乘用車(chē)上普遍采用的磷酸鐵鋰電池更換為三元電池。最典型的是比亞迪，鐵電池技術(shù)曾讓其引以為傲，E6、秦等車(chē)型憑借磷酸鐵鋰電池創(chuàng)造了銷(xiāo)售奇跡。但去年上市的比亞迪宋EV卻不再使用其自產(chǎn)的磷酸鐵鋰電池，而是配裝外購(gòu)的三元電池。

行業(yè)也迎來(lái)投資三元電池的熱潮。去年年中，國(guó)軒高科在山東青島投資20億元的4GWh三元電池項(xiàng)目開(kāi)工建設(shè)。去年底，比亞迪發(fā)布的投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表顯示，2018年該公司計(jì)劃在青海擴(kuò)建一家擁有10GWh三元電池產(chǎn)能的工廠(chǎng)。諸如此類(lèi)的事件不勝枚舉。

■鈷價(jià)飆升加大三元電池成本壓力

在磷酸鐵鋰時(shí)代，碳酸鋰對(duì)電池成本的影響較大，過(guò)去一段時(shí)期，其價(jià)格持續(xù)上漲讓電池企業(yè)倍感壓力。近來(lái)，碳酸鋰價(jià)格有所回落，預(yù)計(jì)未來(lái)還會(huì)有一定的下降空間。而三元材料成為產(chǎn)品趨勢(shì)后，鈷金屬的價(jià)格以令人驚訝的速度上漲。

2015年，全球精煉鈷的供給量約為10.2萬(wàn)噸，需求量約為9.2萬(wàn)噸，其價(jià)格保持相對(duì)平衡。2016年，鈷的價(jià)格開(kāi)始穩(wěn)步上漲，但速度并不快，為10萬(wàn)～15萬(wàn)元/噸。2017年，鈷價(jià)一路上揚(yáng)，今年更可能高達(dá)80萬(wàn)元/噸。

在三元材料中，無(wú)論NCM（鎳鈷錳）還是NCA（鎳鈷鋁），鈷都是不可或缺的元素。目前，大多數(shù)電池企業(yè)采用523或622技術(shù)路線(xiàn)，即鈷在其中占20%的份量。在需求的拉動(dòng)下，多重因素造成鈷價(jià)持續(xù)快速上漲。事實(shí)上，隨著新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量增長(zhǎng)，各大期貨市場(chǎng)普遍看漲金屬鈷。某產(chǎn)業(yè)基金人士告訴《中國(guó)汽車(chē)報(bào)》記者，金屬鈷的稀缺性、供需緊張、寡頭控制、小品種在期貨市場(chǎng)容易被炒作以及剛果的時(shí)局等因素都成為鈷價(jià)持續(xù)上張的推力。

資料顯示，2017年初，瑞士帕拉（Pala）和上海混沌投資等大型基金公司開(kāi)始全球掃貨，僅這兩家基金公司就共囤積6000噸金屬鈷，約占全球總產(chǎn)量的17%。Westbeck電動(dòng)金屬基金也是其中之一，該基金籌資2.5億美元，金屬鈷是重點(diǎn)交易品種。

剛果擁有全球2/3的鈷礦。今年1月，剛果修訂礦業(yè)稅法，將對(duì)鈷礦征收雙重稅，基礎(chǔ)金屬的專(zhuān)利稅將從2%提高到3.5%，鈷屬于戰(zhàn)略金屬，修訂后的法典還將對(duì)戰(zhàn)略金屬征收5%的專(zhuān)利稅。

汽車(chē)企業(yè)意識(shí)到未來(lái)需要大量的金屬鈷滿(mǎn)足電池生產(chǎn)需求，紛紛加大了采購(gòu)力度。據(jù)外媒報(bào)道，寶馬將簽署一份為期10年的鋰和鈷原材料供應(yīng)合同，以供電動(dòng)汽車(chē)電池所需。此外，豐田、大眾等跨國(guó)車(chē)企也加入了原材料的爭(zhēng)奪之中，金屬鈷成為重點(diǎn)對(duì)象。

金屬鈷不僅用于汽車(chē)，手機(jī)等電子產(chǎn)品也需要大量資源。據(jù)彭博社報(bào)道，蘋(píng)果公司正在洽商首次直接從礦企長(zhǎng)期購(gòu)買(mǎi)鈷，尋求每年數(shù)千噸的供應(yīng)合約，合約期限五年或更長(zhǎng)。另?yè)?jù)最新消息，三星電子關(guān)聯(lián)企業(yè)三星物產(chǎn)正在與剛果一家礦企洽談采購(gòu)鈷的長(zhǎng)期合作協(xié)議，效仿蘋(píng)果加入全球性的鈷爭(zhēng)奪大戰(zhàn)。

面對(duì)這種形勢(shì)，國(guó)內(nèi)企業(yè)也不淡定了。據(jù)外媒日前報(bào)道，瑞士礦業(yè)巨頭嘉能可與格林美簽訂一份大訂單，未來(lái)3年為其提供5萬(wàn)多噸用于電池材料生產(chǎn)的鈷。這個(gè)數(shù)字約為去年全球鈷產(chǎn)量的一半，為全球最大的鈷生產(chǎn)者嘉能可2018～2020年預(yù)期產(chǎn)量的1/3。

■市場(chǎng)分化或使磷酸鐵鋰回潮

為了提高續(xù)駛里程并使電池在整車(chē)布置中更合理，前兩年整車(chē)和電池企業(yè)技術(shù)進(jìn)步的方向是以提升電池能量密度為主，導(dǎo)致三元材料的應(yīng)用比較廣泛。然而，三元材料的降價(jià)空間有限，隨著市場(chǎng)化推廣和競(jìng)爭(zhēng)加劇，成本成為令企業(yè)頭痛的問(wèn)題。

北汽新能源副總經(jīng)理張青平說(shuō)：“近兩年，隨著電池包開(kāi)發(fā)技術(shù)提升，磷酸鐵鋰在能量密度方面也取得進(jìn)步，可以滿(mǎn)足目前國(guó)家的技術(shù)門(mén)檻要求。而磷酸鐵鋰價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，又有安全性高的特點(diǎn)，在電動(dòng)物流車(chē)和小型車(chē)上應(yīng)用較多。主流乘用車(chē)還是以三元電池為主?！?/p>

新的補(bǔ)貼政策要求動(dòng)力電池能量密度不低于115Wh/kg，磷酸鐵鋰已不難達(dá)到這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。國(guó)家科技成果轉(zhuǎn)化基金新能源汽車(chē)創(chuàng)業(yè)投資子基金合伙人兼總裁方建華說(shuō)：“現(xiàn)在，磷酸鐵鋰電池的能量密度基本上都能滿(mǎn)足補(bǔ)貼要求。隨著原材料價(jià)格上漲，二者的成本差異逐步顯現(xiàn)出來(lái)?！?/p>

對(duì)于磷酸鐵鋰電池來(lái)說(shuō)，正極材料僅占成本的20%～30%，而對(duì)于三元電池來(lái)說(shuō)，這個(gè)比例約為40%。鈷價(jià)不斷上漲讓三元電池能量密度優(yōu)勢(shì)有所“暗淡”，而磷酸鐵鋰電池的安全性高于三元電池，且從全生命周期看也更具成本優(yōu)勢(shì)。方建華說(shuō)：“三元電池的循環(huán)周期約為1000次，磷酸鐵鋰電池可以輕松達(dá)到1500～2000次?！?/p>

在2020年后，對(duì)新能源汽車(chē)的補(bǔ)貼政策將正式退出，市場(chǎng)力量會(huì)發(fā)揮重要作用，屆時(shí)市場(chǎng)或出現(xiàn)分化。方建華說(shuō)：“電動(dòng)物流車(chē)和A0級(jí)以下的乘用車(chē)對(duì)價(jià)格比較敏感，磷酸鐵鋰電池正好能滿(mǎn)足其需求；中高端乘用車(chē)更注重性能，三元電池在這方面有優(yōu)勢(shì)?！?/p>

隨著電商時(shí)代來(lái)臨，電動(dòng)物流車(chē)有著廣闊的前景，前不久，京東就宣布，要把旗下的物流車(chē)全部換成電動(dòng)汽車(chē)。此外，還有一大部分電動(dòng)汽車(chē)起著基礎(chǔ)的代步作用，未來(lái)一段時(shí)間，A0級(jí)以下電動(dòng)汽車(chē)也有較大的市場(chǎng)空間。兩個(gè)因素疊加，磷酸鐵鋰電池或許迎來(lái)回潮。