2018年全球鋰離子電池出貨量196GWh，全球動力電池出貨量略高于100GWh，中國約占60%，即60GWh，比上年增長67%，其中三元電池出貨量約35GWh，磷酸鐵鋰電池月23.5GWh。系統(tǒng)比能量進一步提升，近幾期工信部發(fā)布的《新能源汽車推廣應用推薦目錄》的純電動車型中，三元正極電池系統(tǒng)能量密度最高已超過180Wh/kg。

隨著國家補貼政策直接與電池能量密度掛鉤，企業(yè)選用高鎳811成為動力電池的發(fā)展趨勢，但安全方面的風險不容忽視。鋰離子動力電池存在各種各樣的起火原因，只是應用三元材料的電池在出問題時更容易點燃電解液。磷酸鐵鋰電池的成本優(yōu)勢突出，不僅在電動公交車，在物流車和乘用車配套中比例逐步提升，也是企業(yè)應對補貼退坡的一種趨勢。除了正極材料本身穩(wěn)定性的提升，與之相匹配的電壓電解液、隔膜、電池的安全性控制結(jié)構(gòu)、系統(tǒng)保護結(jié)構(gòu)等技術(shù)也需要穩(wěn)步提升。

動力電池材料成本占比一般高達80％，四大電池材料的生產(chǎn)在整個鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈中最為重要。電池材料行業(yè)總體產(chǎn)能過剩，技術(shù)同質(zhì)化，成本透明化，進入激烈的價格競爭階段。未來幾年，隨著補貼退坡，加上國際動力電池巨頭進入，動力電池及產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)將迎來最為艱難的一段時期，尤其是在降本壓力上，會面臨前所未有的挑戰(zhàn)，需要整個產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)作共渡難關(guān)。

1、正極材料

國外主要走鎳鈷錳和鎳鈷鋁三元材料的路線，主要的正極材料制造商包括日本的日亞化學、戶田工業(yè)、住友金屬礦山、清美化學，韓國的L&F公司和ECOPRO公司，比利時優(yōu)美科，德國巴斯夫等。國內(nèi)動力鋰電正極材料的主流路線是磷酸鐵鋰和三元材料，磷酸鐵鋰以其高安全穩(wěn)定性、長壽命周期和低成本的優(yōu)點得到了迅速的發(fā)展，三元材料則以高能量密度、長續(xù)航里程占據(jù)了迅速增長的乘用車市場。隨著材料體系的高鎳化進程，國內(nèi)三元電池企業(yè)開始批量應用NCM811高鎳三元材料，電池單體能量密度從200Wh/kg向240-260Wh/kg邁進。

2018年全球正極材料出貨量超過41萬噸，以三元材料為主，其中NCM約15萬噸，NCA約6.5萬噸，鈷酸鋰出貨量月約6.5萬噸，磷酸鐵鋰出貨量約7.0萬噸，錳酸鋰出貨量約4.2萬噸。

2018年我國三元材料市場份額因新能源動力汽車而加碼，2018年三元正極材料產(chǎn)量13.7萬噸，占比50.5%，同比增長61.7%。國內(nèi)NCM523的量帶起來，NCM622主要是日韓的幾款電池，NCA主要是用于特斯拉小圓柱電池用。磷酸鐵鋰電池的安全性、低成本、使用壽命長等優(yōu)點，在動力汽車和儲能領(lǐng)域應用廣泛。因客車基數(shù)低，2018年磷酸鐵鋰正極材料產(chǎn)量約6.8萬噸，與2017年持平，產(chǎn)能出現(xiàn)嚴重過剩，利用率僅達到20%。因成本和優(yōu)勢，2019年增加量會比較多。

錳酸鋰電池具備功率性能、放電倍率性能、低溫性能好、成本低的特點，除繼續(xù)與三元混合用于乘用車外，錳酸鋰電池在新能源專業(yè)車領(lǐng)域應用面擴大，增速領(lǐng)先于正極材料其他三個品種。

從市場規(guī)模上看，中國的正極材料企業(yè)占據(jù)份額已經(jīng)成為第一，超過日本和韓國。隨著中國正極材料的規(guī)模化增大，正極材料技術(shù)水平與國外先進水平差距正在縮小。隨著國外正極材料企業(yè)產(chǎn)能繼續(xù)向中國轉(zhuǎn)移，國際大企業(yè)已經(jīng)將中國作為主要正極材料生產(chǎn)基地。

2、負極材料

鋰離子電池負極材料的生產(chǎn)主要在中日兩國，從出貨量看中國占比超過80%。中國的代表企業(yè)有貝特瑞、杉杉，江西紫宸、江西正拓、深圳斯諾等，日本的代表企業(yè)有日歷化學、三菱化學、JFE、日本碳素等。

2018年全球負極材料總產(chǎn)量接近21萬噸，其中人造石墨12萬噸，天然石墨9萬噸，中間相碳微球1.5萬噸，硬軟碳2500噸，硅/氧化硅和鈦酸鋰合計不超過2000噸。2018年國內(nèi)負極材料銷量17.5萬噸，人造石墨國產(chǎn)化率大于97%。天然石墨國產(chǎn)化率大于90%，以一氧化硅為主的硅基負極材料國產(chǎn)化率也大于90%。

基于性能和成本的綜合考慮，負極材料首選人造石墨類負極材料負極材料，占比比例大幅提升，但2018年負極材料廠家利潤較上年普遍下滑。自2017年以來的負極材料價格調(diào)漲并沒有覆蓋其原料加工費用的增加，是因為人造石墨需求增加帶動了針狀焦在負極材料市場的消費，加之一部分產(chǎn)能被調(diào)整，供給不足價格上漲過快。但針狀焦行業(yè)產(chǎn)能擴張迅速，另考慮到2019年鋰電負極產(chǎn)量仍將繼續(xù)攀升，出口市場仍將不斷擴大，產(chǎn)品價格會有一定下調(diào)空間。

1）隔膜

隔膜作為鋰離子電池的重要組成部分，在鋰電材料總成本占比為5~10%。從世界隔膜材料市場來看，中國、日本、韓國三足鼎立，占據(jù)主要份額。2018年中國鋰電池濕法隔膜出貨量13.1億平米，增速超過60%，干法雙拉隔膜占比進一步縮小，其性能提升有限，且無法做薄。

濕法隔膜出貨量占比繼續(xù)上升，濕法隔膜成本大幅下滑，當前主流產(chǎn)品厚度為9um和12um隔膜，數(shù)碼電池甚至量產(chǎn)使用5um濕法隔膜，濕法隔膜薄層化趨勢明顯。通過陶瓷涂覆技術(shù)，濕法隔膜可以在厚度、通孔特性、安全性等性能上全面超越干法隔膜，濕法隔膜和陶瓷涂覆的組合也已成為未來隔膜發(fā)展的主要方向。

2018年國內(nèi)隔膜在產(chǎn)能建設、成本下行、技術(shù)提升等方面都取得很大的進步。隔膜國產(chǎn)化率2018年超過93%，出口量持續(xù)增加，銷量上升速度超過電池產(chǎn)量增速，但產(chǎn)值下降近10%,主要是因為隔膜生產(chǎn)成本大幅下行和價格一直呈現(xiàn)價格下行趨勢，2018年濕法隔膜及干法單拉隔膜價格降幅超過40%，濕法基膜價格已低至2元/m3。

隔膜市場出現(xiàn)階段性供求關(guān)系失衡，鋰離子電池隔膜行業(yè)面臨的市場競爭也愈加激烈。2019年隔膜價格仍將呈現(xiàn)向下調(diào)整態(tài)勢，不同企業(yè)面臨不同的選擇，到2020年鋰電池隔膜行業(yè)將呈現(xiàn)清晰的格局。

2）電解液

全球鋰電池電解液主要廠商集中在中國、韓國、日本。中國電解液產(chǎn)量也已占到70%以上，基本形成了天賜材料、新宙邦、國泰華榮三大巨頭并列的局面。電解液配方具備定制屬性，電解液廠商對下游客戶具備一定粘性。電解液庫存周期短，且是高危化學品，儲存和運輸成本高，因此電解液供應商會選擇就近客戶建廠。隋著電池廠的洗牌，電解液生產(chǎn)集中度提升。2018年中國電解液出貨量14萬噸，同比增長27.3%，但價格大幅下滑，導致產(chǎn)值同比下降3.1%，電解液鋰鹽六氟磷酸鋰一直處于下行趨勢，價格已低于10萬/噸。

隨著中國動力電池市場高速發(fā)展電解液的產(chǎn)量將進一步提升，新型體系材料逐漸批量應用，對高鎳三元和長壽命鐵鋰電池的電解液需求保持增長。主要溶質(zhì)六氟磷酸鋰市場競爭格局開始好轉(zhuǎn)，新型鋰鹽雙氟磺酰亞胺鋰將開始導入應用，國內(nèi)主流電解液企業(yè)價格將趨于穩(wěn)定。